Sur une mesure d'efficience relative dans la théorie du portefeuille de Markowitz

Patrick Roger and Maxime Merli

Working Papers of LaRGE Research Center from Laboratoire de Recherche en Gestion et Economie (LaRGE), Université de Strasbourg

Abstract: Dans cet article, nous proposons un indice d'effcience relative des porte- feuilles de titres permettant le classement d'un ensemble de portefeuilles en considérant que l'univers d'investissement est réduit à l'ensemble des titres à classer. Cet indice est basé sur l'équation de la frontière effciente des oppor- tunités d'investissement retenues ; il ne nécessite pas de référence à un taux sans risque ou à un benchmark extérieur. En conséquence, des portefeuilles de nature différente peuvent être classés ; la principale limite de cet indice est toutefois l'impossibilité de classer les portefeuilles situés dans la partie in- férieure de la frontière, c'est-à-dire ceux qui sont dominés par le portefeuille de variance minimum.

Date: 2001
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