I debiti sovrani dell'area Euro: implicazioni per la gestione e la distribuzione dei prodotti di risparmio

Nicola Borri and Filippo Russo ()
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Filippo Russo: BNP Paribas

No 1105, Working Papers CASMEF from Dipartimento di Economia e Finanza, LUISS Guido Carli

Abstract: I fondi obbligazionari governativi area Euro costituiscono una componente fondamentale del portafoglio Þnanziario delle famiglie italiane. In questa ricerca analizziamo le caratteristiche di questi fondi e la loro performance con particolare attenzione al periodo della crisi del 2007-2009. Fondi con benchmark differenti comportano una diversa esposizione al rischio per gli investitori. Benchmark basati su indici market-cap weighted hanno comportato una variazione dellÕesposizione nei confronti del rischio sovrano per i fondi obbligazionari governativi dellÕEurozona nel corso della recente crisi. Questo lavoro eÕ organizzato come segue. Nella sezione 1 descriviamo brevemente la performance dellÕindustria del risparmio gestito in Italia durante la crisi. Nella sezione 2 analizziamo un campione di dieci fondi obbligazionari governativi area Euro e le loro strategie di gestione. Nella sezione 3 prendiamo in esame lÕevoluzione dei rischi impliciti in diversi benchmark market cap weighted durante la crisi del debito dellÕEurozona. Nella sezione 4 presentiamo le nostre conclusioni.

Date: 2011
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