Endogenous Risks and the Risk Premium

Eric Briys, Louis Eeckhoudt and Henri Loubergé

Cahiers de recherche from Universite de Montreal, Departement de sciences economiques

Abstract: Cette Note Tente de Combler une Lacune de la Theorie Microeconomique de la Decision En Incertitude. Cette Litterature a Souvent Eu Recours Dans Ses Exercices de Statique Comparee aux Traditionnelles Mesures D'aversion Pour le Risque Developpees Par Arrow-Pratt. Elle N'a Que Tres Rarement Prete Attention a la Definition Precise de la Prime de Risque Alors Que la Plupart des Risques, Objet de Son Etude, Sont En Partie Controlables (Endogenes). Or, Arrow-Pratt Dans Leurs Contributions Respectives N'ont Considere Que des Loteries, C'est-A-Dire des Risques Non Controlables Par L'individu (Exogenes). Cette Note Met En Evidence les Faiblesses de la Prime D'arrow-Pratt Lorsque Celle-Ci Est Appliquee a des Risques Endogenes. une Nouvelle Definition de la Prime Est Proposee. Cette Note Montre Que Cette Definition Possede les Proprietes Generalement Admises Dans le Cas des Risques Exogenes.

Keywords: Risque; Incertitude (search for similar items in EconPapers)
Pages: 11P. pages
Date: 1985
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