China's March to Prosperity: Reforms to Avoid the Middle-income Trap

Vincent Koen (), Richard Herd and Sam Hill
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Richard Herd: OECD
Sam Hill: OECD

No 1093, OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing

Abstract: China is well-placed to avoid the so-called “middle-income trap” and to continue to converge towards the more advanced economies, even though growth is likely to slow from near double-digit rates in the first decade of this millennium to around 7% at the 2020 horizon. However, in order to sustain vigorous growth and improve the well-being of most citizens, renewed reform momentum is required in a number of areas. The following ones are discussed in this paper: financial sector liberalisation; strengthening competition in markets for goods and services; education, research and innovation. Progress is also needed in other areas, notably in fostering more socially-inclusive forms of urbanisation and more environmentally-friendly growth.

En marche pour la prospérité : Réformer pour poursuivre le rattrapage en Chine La Chine est bien placée pour ne pas rester un pays à revenu intermédiaire et continuer à converger vers les économies les plus avancées, même si la croissance est vraisemblablement amenée à ralentir, passant d’un rythme à deux chiffres pendant la première décennie de ce millénaire à environ 7% à l’horizon 2020. Toutefois, le maintien d’une croissance vigoureuse et améliorant le bien-être de la majorité des citoyens nécessite une accélération des réformes dans un certain nombre de domaines. Sont passés en revue dans ce document : la libéralisation du secteur financier ; renforcer la concurrence sur les marchés des biens et services ; l’éducation, la recherche et l’innovation. Des progrès sont également requis dans d’autres domaines, notamment pour promouvoir des formes d’urbanisation socialement plus inclusives et une croissance plus respectueuse de l’environnement.

Keywords: brevets; business climate; catching-up; China; Chine; cities; climat des affaires; competition; concurrence; convergence; convergence; credit; croissance économique; crédit; development; droits de propriété intellectuelle; développement; economic growth; education; financial sector; foreign exchange; innovation; innovations; intellectual property rights; international migration; investissement; investment; living standards; migration interne; niveau de vie; patents; productivity; productivité; rattrapage; recherche et développement; renminbi; renminbi; research and development; réserves de change; secteur financier; shadow banking; système bancaire parallèle; urbanisation; urbanisation; villes; éducation (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: D61 E20 E22 E23 E24 E27 E42 E44 E52 F21 F23 F31 F32 F43 F63 F65 G23 G28 I25 J11 J21 J24 J61 N15 N25 N35 O11 O14 O15 O16 O19 O24 O31 O32 O34 O38 O47 O53 P21 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013-11-12
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