Product Market Competition and Economic Performance in Korea

Yongchun Baek, Randall S. Jones and Michael Wise

No 399, OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing

Abstract: Maintaining rapid economic growth depends increasingly on productivity gains, particularly in the service sector. Competition has an important role to play in achieving such gains. However, Korea’s development strategy has tended to weaken competition and has left a legacy of government intervention. Strengthening competition requires upgrading competition policy, increasing openness to international trade and foreign direct investment and improving the regulatory framework in network industries. In particular, the power of the Korea Fair Trade Commission should be expanded, while raising the level of sanctions and scaling back special treatment for certain sectors. Barriers to imports remain above the OECD average, particularly in agriculture, while the stock of inward direct investment is among the lowest in the OECD area. Restructuring plans in the network industries, notably electricity and gas, have lagged behind schedule. Price distortions and the absence of independent ...

Concurrence sur les marchés de produits et performances économiques en Corée Le maintien d'une croissance économique rapide est de plus en plus tributaire des gains de productivité, en particulier dans le secteur des services. La concurrence a un rôle important à jouer dans la réalisation de ces gains. Néanmoins, la stratégie de développement de la Corée a eu tendance à affaiblir la concurrence et se traduit par une politique interventionniste héritée du passé. Le renforcement de la concurrence passe par une rénovation de la politique de la concurrence, une ouverture accrue aux échanges internationaux ainsi qu'à l'investissement direct étranger (IDE), et une amélioration du cadre réglementaire dans les industries de réseau. Il conviendrait de renforcer les prérogatives de la Commission coréenne de la concurrence, tout en alourdissant les sanctions prévues par la loi et en revoyant à la baisse les dispositions spéciales prévues pour certains secteurs. Les obstacles aux importations demeurent supérieurs à la moyenne de l'OCDE, notamment dans l'agriculture ...

Keywords: antitrust law; cartel; chaebol; chaebol; commerce de détail; competition law; Corée; droit de la concurrence; electricity; entente; foreign direct investment; gas; gaz; industrie de réseau; investissement direct étranger; Korea; législation antitrust; network industries; politique commerciale; regulatory reforms; retail sector; réforme de la réglementation; South Korean economy; tariffs; tarifs douaniers; telecommunications; trade policy; télécommunications; économie sud-coréenne; électricité (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: F13 F21 K21 L11 L40 L43 L81 L94 L95 L96 O53 O57 Q17 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2004-08-09
New Economics Papers: this item is included in nep-com, nep-int, nep-law, nep-mic, nep-net and nep-sea
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (4)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1787/634035868056 (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:oec:ecoaaa:399-en

Access Statistics for this paper

More papers in OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by ().