Real Output Costs of Financial Crises: a Loss Distribution Approach

Daniel Kapp and Marco Vega
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Daniel Kapp: Paris School of Economics

No 2012-332, Documentos de Trabajo / Working Papers from Departamento de Economía - Pontificia Universidad Católica del Perú

Abstract: Se estudian las pérdidas de PBI a través de países originadas por crisis financieras.Las pérdidas se analizan en términos de frecuencia (número de eventos de pérdida) y severidad (monto de pérdida por cada evento). Se utiliza el enfoque de densidad total de las perdidas (enfoque LDA por sus siglas en inglés) para estimar la función de densidad de probabilidad de las pérdidas agregadas para un número grande de países así como los percentiles asociados a eventos extremos de pérdidas de PBI atadas a crisis financieras. Se encuentra que las pérdidas de producto asociadas a crisis financieras son heterogéneas y que las crisis cambiarias llevan a menores pérdidas de producto que las crisis de deuda y las crisis bancarias. Episodios de crisis financieras extremas a nivel mundial, aquellos que ocurren con una probabilidad menor a uno por ciento cada cinco años, llevan a pérdidas de producto mundiales entre 2.95% y 4.54%.

Keywords: Financial Crisis; Severity; Frequency; Loss Distribution Approach. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C15 G01 G17 G22 G32 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 33 pages
Date: 2012
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Journal Article: Real output costs of financial crises: A loss distribution approach (2014)
Working Paper: Real Output Costs of Financial Crises: A Loss Distribution Approach (2012)
Working Paper: The Real Output Costs of Financial Crisis: A Loss Distribution Approach (2012)
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