EXPLAINING THE DETERMINANTS OF THE FREQUENCY OF EXCHANGE RATE INTERVENTIONS IN PERU USING COUNT MODELS

Edgar Ventura and Gabriel Rodríguez
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Edgar Ventura: Departamento de Economía - Pontificia Universidad Católica del Perú

No 2012-340, Documentos de Trabajo / Working Papers from Departamento de Economía - Pontificia Universidad Católica del Perú

Abstract: En este documento se analizan los determinantes de la frecuencia de intervenciÛn del Banco Central de Reserva en el mercado cambiario Peruano (compras y ventas). Se usan datos en frecuencia semanal para el periodo Enero 2001 hasta Diciembre 2010 usando la metodologia de modelos de conteo. Los resultados muestran que las desviaciones del logaritmo del tipo de cambio respecto de su tendencia de largo plazo, las intervenciones del periodo anterior (persistencia), el spread medido por el Embig, el spread entre las tasas de interes bancarias, y el spread entre las tasas de interes domestica y foranea son importantes determinantes.

Keywords: Intervención Cambiaria; Frecuencia de Intervención; Modelos de Conteo; Tipo de Cambio; Spread de Tasas de Interés. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 C32 C35 E52 F31 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 40 pages
Date: 2012
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Related works:
Journal Article: Explaining the Determinants of the Frequency of Exchange Rate Interventions in Peru Using Count Models (2015)
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