Lakossági devizahitelezés Magyarországon: problémafelmérés és a frankhitelek banki árazásának empirikus vizsgálata

Zoltán Schepp () and Mónika Pitz ()
Additional contact information
Zoltán Schepp: UNIVERSITY OF PÉCS-FACULTY OF BUSINESS AND ECONOMICS
Mónika Pitz: Századvég Gazdaságkutató Zrt.

UPFBE Working Paper Series from Faculty of Business and Economics, University Pécs

Abstract: Tanulmányunk első felében a hazai szakmai és közéleti vitákban korábban nem látott, strukturált áttekintést nyújtunk a hazai lakossági deviza-eladósodás mozgatórugóiról, kitérve a nemzetközi összevetésben is egyedülálló hazai folyamatok azonosító jegyeire, a szektor-specifikus sajátosságokra, a deviza-eladósodás mikro-szintű racionális motívumaira. Emellett részletesen elemezzük a racionalitás korlátait, a kockázatészlelés mikro-szintű nehézségeit, valamint az azt nehezítő specifikus makrokörülményeket. A tanulmány első részének zárásaként nem mulasztjuk el a felelősségi dimenziók korábbi érvelésen alapuló – hangsúlyozottan szubjektív – áttekintését sem. A tanulmány második, empirikus része svájci frank alapú hitelek árazása mögött meghúzódó okokat és tényezőket kutatja. A bankokat érő költségsokkok közé alapvetően a devizakamatok és a kockázati felárak változását, a hitelportfólió romlását, valamint a banki különadókat soroljuk. Felmerül a kérdés, hogy ezek a költségekő sokkokat ügyfeleikre. Az empirikus vizsgálatok eredményei alapján mind a lakáscélú, illetve szabad felhasználású jelzáloghitelek kamatait, mind pedig a költségsokkokat képviselő változókat elsőrendű integrált folyamatoknak tekintjük. A tesztek továbbá egyértelműen alátámasztják a kointegrációs kapcsolatok létezését, és leginkább azt valószínűsítik, hogy egyetlen kointegráló vektor létezik mindkét jelzálogkamat esetében. A kointegráló vektorok elemeinek mindegyike szignifikáns és pozitív, vagyis a banki költségsokkok feltehetően valóban tovagyűrűztek a hazai bankok által érvényesített kamatokba. Végül a vektor-hibakorrekciós modellek magyarázó ereje lényegesen felülmúlta a benchmark autoregresszív modellekét.

Keywords: Deviza hitel; Jelzáloghitel kamat; Kointegráló vektor; Benchmark autoregresszív modell; Banki költségsokk. (search for similar items in EconPapers)
Pages: 47 pages
Date: 2012-03
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
https://journals.lib.pte.hu/index.php/workingpapers/article/view/5941/5666 (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:pec:wpaper:2012/3

Access Statistics for this paper

More papers in UPFBE Working Paper Series from Faculty of Business and Economics, University Pécs Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Tamás Sebestyén ().