Sulla stima degli Undertaking Specific Parameters e la verifica delle ipotesi (Versione aggiornata)

Massimo de Felice and Franco Moriconi

No 0016/2015, Working papers of the Department of Economics - University of Perugia (IT) from Università di Perugia, Dipartimento Economia

Abstract: Questo Working Paper illustra il processo di calcolo per la stima degli Undertaking-Specific Parameters (USP) definiti nel regime Solvency II, in collegamento coi sottostanti fondamenti teorici. Gli USP considerati sono le deviazioni standard unitarie relative ai sottomoduli \premium risk" e "reserve risk" dell'assicurazione contro i danni; non sono compresi nell'analisi i fattori di aggiustamento "entity specific" per la riassicurazione non proporzionale. Per ciascun metodo di calcolo delle deviazioni standard unitarie è ripresa l'impostazione formale proposta dalla Commissione Europea; sono richiamati i principii teorici, sono descritte le metodologie adeguate per la verifica delle ipotesi e i test sulla bontà di adattamento ai dati, sono definiti i dati necessari al calcolo e commentati gli aspetti computazionali rilevanti. Questo Working Paper ha finalità pratica; coordina "documentazione utile" su metodologie, criteri, algoritmi, linee di analisi per "la determinazione dei parametri specifici" (come richiesto dall'IVASS nel punto g di [15]). Per renderne più immediata l'utilizzazione sono occasionalmente richiamate in modo sintetico nozioni { per esempio sui test delle ipotesi { considerate standard nella prassi operativa. Novità in questa versione { Una precedente versione di questo lavoro è stata pubblicata ad aprile 2015 come Working Paper n.9 del Dipartimento di Economia dell'Università di Perugia. Rispetto alla versione precedente, questa versione estende l'analisi teorica e metodologica ad alcune tematiche che sono entrate nel dibattito sviluppatosi sugli USP nei mesi recenti. Precisa inoltre alcune modalità di applicazione che sembrano essere entrate nella "best practice". In sintesi, nel paragrafo 1.a è stata ampliata e approfondita l'analisi del modello teorico alla base del "Method 1"; nella parte II sono state precisate e aggiornate alcune considerazioni riguardanti i dati di input, in particolare quelli al netto della riassicurazione. Sono state inoltre aggiunte due brevi appendici: nell'appendice A sono contenute alcune considerazioni relative ai test sulle ipotesi in presenza di autocorrelazione e eteroschedasticita; nell'appendice B si considera il ricampionamento di dati individuali tramite metodi di Block Bootstrap. Gli autori desiderano ringraziare il dottor Stefano Cavastracci per le utili discussioni che hanno consentito di chiarire alcuni punti critici di questa versione aggiornata.

Pages: 45 pages
Date: 2015-11-16
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