Análisis de Riesgo Macro-financiero para Venezuela

Macro-financial risk for Venezuela

María Antonia Moreno and Carolina Pagliacci

MPRA Paper from University Library of Munich, Germany

Abstract: En este trabajo se analiza el riesgo crediticio de la economía venezolana con base en el enfoque de pasivos contingentes (contingent claim analysis). Esta metodología se orienta a la obtención de indicadores que cuantifican el riesgo de insolvencia de los principales sectores macroeconómicos (sector público, hogares, y bancos), lo que permite realizar una evaluación más precisa y oportuna que la provista por metodologías más convencionales. A nivel de solvencia, el mejor balance patrimonial lo presentan los hogares, siguiéndole en orden los sectores público y financiero. La evolución de los indicadores de riesgo a lo largo del período de estudio (1998-2009) pareciera estar explicada tanto por el entorno macroeconómico, así como por las condiciones específicas de cada sector. El alcance de los resultados está condicionado por las restricciones de información encontradas, en especial, las relacionadas con el valor de mercado del patrimonio de las empresas privadas no financieras y de gran parte del sistema financiero.

Keywords: Contingent Claim Analysis (Método de Pasivos Contingentes); Riesgo Crediticio Macroeconómico; Probabilidad de Default (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E66 G13 G32 H63 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010-07
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