Modélisation d'actifs à volatilité stochastique et pricing d'options européennes

Modeling asset prices in a stochastic volatility environment and determining prices for European options

Martin Rose () and Loubna Zitouni

MPRA Paper from University Library of Munich, Germany

Abstract: Black et Scholes ont proposé en 1973 un modèle de marché financier qui conduit à une formule simple pour calculer le prix d'une option européenne sur un actif boursier. Bien que les formules de Black-Scholes soient explicites, le modèle repose sur certaines hypothèses qui ne correspondent pas exactement à ce que l'on observe sur les marchés financiers. L'une des conditions du modèle est que la volatilité du marché est connue et constante. La réalité montre que la volatilité dépend ne serait-ce que du temps. Ainsi, le but du rapport est de présenter des extensions du modèle de Black-Scholes classique qui prennent en compte les variations de la volatilité du marché et de vérifier que ces modèles représentent au mieux le marché.

Keywords: Options; call; put; Black-Scholes; volatilité; mouvement Brownien; marchés financiers; pricing (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G10 G12 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2006-06
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