Predicción de variables macroeconómicas en el Perú a través un modelo BVAR con media cambiante en el tiempo

Fernando Pérez Forero ()

No 2021-001, Working Papers from Banco Central de Reserva del Perú

Abstract: Realizar predicciones macroeconómicas en un entorno cambiante en el tiempo e incierto es hoy en día un gran desafío. Este trabajo utiliza un modelo VAR Bayesiano con una media cambiante en el tiempo y volatilidad estocástica, y para así elaborar proyecciones para Perú. Estas propiedades mencionadas le brindan al modelo suficiente flexibilidad para considerar los cambios estructurales que potencialmente se registren en la economía. Las proyecciones se realizan principalmente para variables como inflación y crecimiento del PBI, aunque el modelo es suficientemente flexible como para ser adaptado en el futuro hacia el uso de otras variables. Este ejercicio utiliza información de la encuesta de expectativas macroeconómicas como observables para estimar las medias de largo plazo, siguiendo a Banbura and van Vlodrop (2018). Los resultados muestran un buen ajuste, y reafirman la idea asociada a que el uso de encuestas de expectativas permite reducir la incertidumbre a largo plazo, a la vez que los parámetros cambiantes en el tiempo mejoran el poder predictivo del modelo dinámico utilizado.

Keywords: Density Forecasts; Stochastic Volatility; Time-Varying Parameters (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C11 C32 C53 E37 E47 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2021-03
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