El efecto traspaso del tipo de cambio y su evolución en Perú: evidencia de un VAR bayesiano con parámetros cambiantes para Perú

Flavio Abanto, Alan Ledesma and Fernando Pérez
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Flavio Abanto: Banco Central de Reserva del Perú
Alan Ledesma: Banco Central de Reserva del Perú
Fernando Pérez: Banco Central de Reserva del Perú

No 2026-018, Working Papers from Banco Central de Reserva del Perú

Abstract: Este articulo analiza la evolución del efecto traspaso del tipo de cambio a los precios (exchange rate pass-through) entre 1996 y 2024. Para ello, propone una estrategia de identificación poco explorada en esta rama de la literatura, en el marco de un VAR bayesiano con volatilidad estocástica y parámetros cambiantes (TVP-SV-BVAR). Se utilizan dos variables instrumentales exógenas a la economía peruana, los índices DXY y VIX, para identificar choques exógenos de tipo de cambio. Este enfoque permite obtener estimaciones causalmente identificadas del traspaso y documentar su evolución temporal con mayor precisión que los enfoques recursivos tradicionales. Los resultados indican que el traspaso es de alrededor de 40 por ciento hacia la inflación importada, 30 por ciento hacia la inflación al productor y 10 por ciento hacia la inflación al consumidor. Asimismo, se observa una disminución del efecto traspaso en el periodo de análisis hacia las tres medidas de inflación, especialmente en los primeros años de la muestra.

Keywords: inflación; tipo de cambio; efecto traspaso; VAR bayesiano; Perú (search for similar items in EconPapers)
Date: 2026-05
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