EconPapers    
Economics at your fingertips  
 

DEPENDÊNCIA DE LONGO PRAZO EM RETORNOS ACCIONISTAS: MODELAÇÃO E EVIDÊNCIA EMPÍRICA INTERNACIONAL

Luís Gomes () and Vasco Soares ()
Additional contact information
Luís Gomes: Instituto Superior de Contabilidade e Administração do Porto
Vasco Soares: Universidade Portucalense / ISVOUGA

No 23/2012, Working Papers from Universidade Portucalense, Centro de Investigação em Gestão e Economia (CIGE)

Abstract: Muitos trabalhos recentes têm-se debruçado sobre a presença de dinâmicas de memória longa nos preços das acções devido às implicações controversas de tal constatação para a eficiência do mercado e, portanto, para os modelos martingale dos preços dos activos utilizados na economia financeira e para as regras técnicas de negociação usadas na previsão. A existência de estrutura de memória longa levanta questões a respeito da modelação (teórica e econométrica) dos preços dos activos, dos testes estatísticos aos modelos de avaliação, da eficiência de preços e racionalidade, significando que a arbitragem perfeita é impossível. As metodologias mais frequentes para analisar a hipótese de memória de longo prazo em séries temporais de retornos de acções consistem no teste do intervalo de variação redimensionado (R/S), nas formas clássica e modificada, e no teste de diferenciação fraccionária (GPH). A generalidade dos estudos tem reportado evidências mistas, em função do procedimento de teste, do período de amostragem, das frequências das séries e da utilização de dados simples ou compostos.

Keywords: memória de longo prazo; dependência; eficiência; previsibilidade; retornos accionistas (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G10 G17 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 19 pages
Date: 2012-01-18
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://wwwa.uportu.pt/siaa/Investigacao/WP_23_2011.pdf Full text (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ris:cigewp:2012_023

Access Statistics for this paper

More papers in Working Papers from Universidade Portucalense, Centro de Investigação em Gestão e Economia (CIGE) Universidade Portucalense – Economics and Management Department (CIGE – Centro de Investigação em Gestão e Economia), Rua Dr. António Bernardino de Almeida, 541-619, 4200 – 072 Porto, Portugal. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Luis Pacheco ( this e-mail address is bad, please contact ).

 
Page updated 2024-07-19
Handle: RePEc:ris:cigewp:2012_023