Metodologie per la valutazione delle obbligazioni convertibili in ipotesi di evoluzione stocastica della struttura per scadenza

Marisa Cenci () and Andrea Gheno

No 20, Departmental Working Papers of Economics - University 'Roma Tre' from Department of Economics - University Roma Tre

Abstract: Questo lavoro propone due modelli per la valutazione di obbligazioni convertibili in ipotesi stocastica della struttura per scadenza e del valore dell'azienda nelle cui azioni il titolo può essere convertito. I modelli proposti vengono sviluppati in ipotesi di dipendenza tra i processi stocastici considerati. Tale dipendenza, nel modello continuo si esplicita tramite un coefficiente di correlazione tra i processi di Wiener, mentre nel modello discreto è implicitamente contenuta in un'ipotesi di volatilità stocastica, condizionata dalla evoluzione della struttura per scadenza, del rendimento dell'azienda. Si segnalano le conclusioni a cui si perviene nelle analisi di sensitività effettuate

Keywords: Obbligazioni convertibili; processi stocastici; modelli per l'evoluzione della struttura per scadenza; simulazione monte carlo (search for similar items in EconPapers)
Pages: 12
Date: 2000-09
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