La gestione del rischio di credito. Sviluppo ed applicazione degli strumenti derivati su crediti

Andrea De Zordo

No 19, Alea Tech Reports from Department of Computer and Management Sciences, University of Trento, Italy

Abstract: La gestione del rischio di credito rappresenta una tematica di particolare attualità sia nel dibattito accademico sia tra gli operatori professionali. Negli anni più recenti il mercato degli strumenti di gestione di tale classe di rischio ha conosciuto uno sviluppo esponenziale, paragonabile a quello osservato per gli strumenti di gestione del rischio di tasso negli anni '80. In questo lavoro si passano brevemente in rassegna gli strumenti tradizionali di gestione del rischio di credito, mettendone in evidenza ambiti di applicazione e limiti operativi, per poi passare ad analizzare approfonditamente le diverse tipologie di strumenti derivati ed il contributo da loro offerto al processo di trasformazione e trasferimento del credit risk. Processo che ha contribuito a migliorare la trasparenza e la liquidità del mercato del credito. Si è deciso di dare al paper un taglio operativo, presentando le varie tematiche dal punto di vista degli utlizzatori finali, mettendo in evidenza gli ambiti di applicazione degli strumenti derivati e le tecniche di gestione a scopi di copertura, arbitraggio e speculazione.

Pages: 66 pages
Date: 2004-04, Revised 2008-06-14
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