El modelo CCAPM y el consumo de bienes duraderos: una primera aproximación para el mercado de valores español

Elena Márquez de la Cruz ()
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Elena Márquez de la Cruz: Departamento de Economía Aplicada, Pública y Política. Universidad Complutense Madrid., https://www.ucm.es/eapp

No 04-03, Documentos de trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales from Universidad Complutense de Madrid, Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales

Abstract: El modelo de valoración de activos basado en consumo (CCAPM) ha sido objeto de diversos estudios empíricos para distintas economías, dando lugar al denominado enigma de la prima de riesgo que surge como consecuencia de la incapacidad del modelo para explicar las primas de riesgo observadas salvo que se consideren valores implausibles de los parámetros de preferencias de los agentes. En este trabajo deseamos analizar si el tipo de datos de consumo empleados en el contraste del modelo puede explicar los resultados anteriormente mencionados. Utilizando datos del mercado de valores español, analizaremos si la inclusión del consumo de bienes duraderos puede ayudar a mejorar los resultados empíricos del modelo CCAPM.

Keywords: CCAPM; Consumo de bienes. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 G12 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 21 pages
Date: 2004
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