Modelo Cost-Of-Carry: Mispricing, Retornos e Volatilidades do Índice PSI-20 e dos Futuros PSI-20

Manuela Magalhães and Carlos Carvalhosa

Finance from University Library of Munich, Germany

Abstract: Perante a evidência de um mispricing entre o preço do contracto de Futuros PSI-20 e o preço teórico do Futuro PSI-20, modelizado segundo a teoria do cost-of-carry, procedemos à análise da dinâmica da rentabilidade e da volatilidade entre o índice PSI-20 e o Futuro PSI-20. A evidência empírica mostra que existe interdependência entre os retornos dos dois mercados, no curto prazo. No que concerne à volatilidade, transmissão que se verifica, no curto prazo, é dentro do próprio mercado, não se verificando volatilidade cruzada. A volatilidade dos mercados decorre, também, da sazonalidade intraday.

Keywords: Contracto Futuro; Mispricing; Cost-of-carry (search for similar items in EconPapers)
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Pages: 19 pages
Date: 2005-05-17
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