The Stability of Information Cascades: How Herd Behavior Breaks Down

Hans Mewis

No FS IV 98-14, CIG Working Papers from Wissenschaftszentrum Berlin (WZB), Research Unit: Competition and Innovation (CIG)

Abstract: We extend the standard model of information cascades to situations where agents have to choose between switching to a new alternative or not. In particular, we add two new features to the standard model. First, agents continue to receive signals after they have chosen 'switching'; and second agents may revert their earlier decisions. The focus of the paper is to analyze how information is passed on within an information cascade, and the conditions under which breakdown occurs. We identify rules which describe the learning process and run simulations to estimate the properties of the information cascade. ZUSAMMENFASSUNG - (Zur Stabilität der Informationskaskade: Wann bricht Herdenverhalten ab?) Wir erweitern das Standardmodel der Informationskaskade. Durch die Erweiterung lassen sich Situationen modellieren, die den Individuen die Wahl zwischen einer neuen Alternative und dem bewährten lassen. Die Erweiterung besteht aus zwei Aspekten. Erstens erhalten die Individuen weiterhin Signale, nachdem sie sich für die neue Alternative entschieden haben. Zweitens können sie ihre Entscheidung später wieder zurücknehmen. Wir untersuchen wie sich Information innerhalb der Informationskaskade ausbreitet und unter welchen Bedingungen die Informationskaskade abbricht. Wir beschreiben den Lernprozeß der Individuen und führen eine Simulation des Prozesses durch.

Pages: 26 pages
Date: 1998-11
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://skylla.wz-berlin.de/pdf/1998/iv98-14.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wzb:wzebiv:fsiv98-14

Access Statistics for this paper

More papers in CIG Working Papers from Wissenschaftszentrum Berlin (WZB), Research Unit: Competition and Innovation (CIG) Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Jennifer Rontganger ().