Persistencia en la performance de los fondos de inversi�n espa�oles de renta variable nacional (1994-2002)

Luis Ferruz Agudo (lferruz@unizar.es) and Mar�a S. Vargas Magall�n (mvargas@unizar.es)
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Luis Ferruz Agudo: Departamento de Contabilidad y Finanzas. Facultad de Ciencias Econ�micas y Empresariales. Universidad de Zaragoza.
Mar�a S. Vargas Magall�n: Departamento de Contabilidad y Finanzas. Facultad de Ciencias Econ�micas y Empresariales. Universidad de Zaragoza.

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Abstract: Este trabajo desarrolla un an�lisis emp�rico de la persistencia en la performance de los fondos de inversi�n espa�oles de renta variable nacional. Como medidas de performance emplea el alfa de Jensen y un ratio novedoso desarrollado por Ferruz y Sarto perteneciente a la familia del �ndice de Sharpe. Como t�cnicas de an�lisis de persistencia se emplean las tablas de contingencia y el an�lisis por regresiones Los resultados confirman la existencia de persistencia en el periodo analizado. Adem�s se desarrolla un estudio complementario acerca de la incidencia que la cantidad de informaci�n disponible relativa a la performance tiene sobre la persistencia, del cual se deduce que la �nica informaci�n relevante para el decisor financiero es la de corto plazo.

Keywords: persistencia; performance; fondos de inversi�n de renta variable; tablas de contingencia; regresiones; alfas de Jensen; ratio de Ferruz y Sarto. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G11 G14 G23 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2004-01
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