Wie beeinflussen Steuern und Kosten die Entscheidungen zwischen direkter Aktienanlage und Aktienfondsinvestment?

Maik Dietrich

No 64, arqus Discussion Papers in Quantitative Tax Research from arqus - Arbeitskreis Quantitative Steuerlehre

Abstract: Vor der Unternehmenssteuerreform 2008/2009 war bei der Besteuerung von Aktienfonds das Transparenzprinzip weitestgehend umgesetzt. Lediglich das Fondsprivileg für Privatanleger stand diesem Prinzip entgegen. Durch die Unternehmensteuerreform wurde das Fondsprivileg für Privatanleger abgeschafft. Erstaunlicherweise kommt es aber trotz der Abschaffung des Fondsprivilegs der einzigen Durchbrechung des Transparenzprinzips aufgrund der neuen Abgeltungsteuer nicht zu einer Annäherung der Besteuerung von direktem Aktieninvestment und Aktienfondsinvestment. Vielmehr fallen die Steuerbelastungen nunmehr noch stärker auseinander.

Keywords: Anlageentscheidung; Aktienrendite; Aktienfondsrendite; Abgeltungsteuer; Fondsprivileg; investment decision; yield on shares; yield on funds; flat withholding tax; funds privilege (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009
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