 Steht der deutsche Aktienmarkt unter politischem Einfluss?Katrin Gottschalk and Martin T. Bohl No 2005,1, Working Paper Series from European University Viadrina Frankfurt (Oder), The Postgraduate Research Programme Capital Markets and Finance in the Enlarged Europe Abstract: Die vorliegende Arbeit untersucht den Zusammenhang zwischen politischen Zyklen und Aktienrenditen in Deutschland. Während sich die bis dato verfügbaren Studien über politisch bedingte Aktienmarktanomalien auf die USA konzentrieren, analysieren wir deren Existenz in deutschen Aktienrenditen. Im Gegensatz zu den empirischen Ergebnissen für die USA zeigen sich für Deutschland keine Anomalienmuster in Akteinrenditen, die sich auf rechte oder linke Bundesregierungen zurückführen lassen. In Übereinstimmungen mit den für die USA verfügbaren Evidenzen ist auch für Deutschland von einem politisch beeinflussten Wahlzyklus in Akteinrenditen auszugehen. Zudem widerlegen unsere empirischen Ergebnisse für Deutschland die Hypothese, dass sich der US-amerikanische Wahlzyklus auch auf den deutschen Aktienmarkt überträgt. Keywords: Kapitalmarkteffizienz; Kapitalmarktanomalien; politische Aktienmarktzyklen (search for similar items in EconPapers) Downloads: (external link) Related works: Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:zbw:euvgra:20051 Access Statistics for this paper More papers in Working Paper Series from European University Viadrina Frankfurt (Oder), The Postgraduate Research Programme Capital Markets and Finance in the Enlarged Europe Contact information at EDIRC. |
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