Fraktionale Kointegrationsbeziehungen zwischen Euribor-Zinssätzen

Andreas Dechert

No 93, W.E.P. - Würzburg Economic Papers from University of Würzburg, Department of Economics

Abstract: Untersuchungsgegenstand dieser Arbeit sind Euribor-Zinssätze, zwischen denen wir fraktionale Kointegrationsbeziehungen vermuten. Dazu klären wir im ersten Schritt den Begriff der fraktionalen Integration und stellen sowohl semiparametrische als auch nicht-parametrische Verfahren zur Bestimmung der Anzahl der Kointegrationsbeziehungen vor. Des Weiteren geben wir eine Möglichkeit zur Schätzung der Kointegrationsbeziehungen an. Diese Methoden dienen dazu, die Markterwartungshypothese zu überprüfen, da diese nach Campbell und Shiller (1987) bei p Anzahl nicht-stationären Zinszeitreihen p - 1 Kointegrationsbeziehungen impliziert.

Keywords: Fraktionale Integration; Fraktionale Kointegration; Markterwartungshypothese; Polynomiale Trends (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C14 C32 E43 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
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