Dynamic Relationship between Islamic Banking System and Real Economic Activity: Evidence from Pakistan العلاقة الديناميكية بين النظام المصرفي الإسلامي والنشاط الاقتصادي الحقيقي: التجربة الباكستانية

Abdul Rafay () and Saqib Farid ()
Additional contact information
Abdul Rafay: School of Business and Economics, University of Management and Technology (UMT), Pakistan
Saqib Farid: School of Business and Economics, University of Management and Technology (UMT), Pakistan

Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, 2017, vol. 30, issue 2, 97-116

Abstract: This study examines the rapid expansion and diffusion of Islamic banking and its relationship with real economic activity in Pakistan. Additionally, the study also highlights the functional role of Islamic banking for greater economic activity and growth in Pakistan. Two major balance sheet items of Islamic banks (Islamic deposits and Islamic financing and investment) were used as proxies for Islamic banking development. The Large Scale Manufacturing Index (LSMI) was used as a proxy for real economic activity. Quarterly data was obtained from statistical bulletins of the State Bank of Pakistan. Robust time series techniques such as the JJ Cointegration Test, Granger Causality Test, Impulse Response Functions, and Variance Decomposition Analysis were used for the data analysis. The findings of the study unveil a significant positive and dynamic long term bi-directional causal relationship between Islamic banking and real economic activity. Furthermore, the findings also reinforce that the State Bank of Pakistan should continue promoting Islamic banking as a parallel banking system to the conventional system as it exerts a substantial positive impact on real economic activity in Pakistan. تتناول هذه الورقة التوسّع السريع للخدمات المصرفية الإسلامية وانتشارها وعلاقتها بالنشاط الاقتصادي الحقيقي في باكستان. كما تسلِّط الضوء على الدور الوظيفي للمصرفية الإسلامية في زيادة النشاط الاقتصادي والنمو في باكستان. وتمّ استخدام بيانين رئيسيين في الميزانية العمومية للمصارف الإسلامية كمؤشرين لنمو الصناعة، وهما: الودائع الإسلامية والتمويل والاستثمار الإسلامي. كما تمّ استخدم مؤشر التصنيع على النطاق الكبير كمؤشر للنشاط الاقتصادي الحقيقي. وجُمِّعت بيانات الدراسة من خلال النشرات الفصلية الإحصائية التي يصدرها البنك المركزي الباكستاني. ولتحليل البيانات تم استخدام تقنيات السلاسل الزمنيّة مثل اختبار التجميع المشترك، واختبار غرانجر للسببية، ودالات استجابة النبضات، وتحليل تفكيك التباين. وكشفت نتائج الدراسة عن وجود علاقة سببية إيجابية وديناميكية على المدى الطويل وثنائية الاتجاه بين المصرفية الإسلامية والنشاط الاقتصادي الحقيقي. كما تؤكد ضرورة استمرار البنك المركزي الباكستاني في تعزيز المصرفية الإسلامية كنظام مصرفي مواز للنظام التقليدي بالنظر إلى أثره الإيجابي الكبير على النشاط الاقتصادي الحقيقي في البلاد.

Keywords: Islamic Banking; Islamic Deposits; Islamic Financing and Investments; LSMI Index; IRF; VDC; Economic Activity. المصرفية الإسلامية، الودائع الإسلامية، التمويل والاستثمار الإسلامي، المؤشرات، النشاط الاقتصادي الحقيقي. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G21 O14 O16 O40 P51 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/153872_30-02-10-YR1-AbdulRafay-3.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:kauiea:v:30:y:2017:i:2:no:10:p:97-116

DOI: 10.4197/Islec.30-2.10

Access Statistics for this article

More articles in Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().