Measuring interconnectedness across institutions and sectors

Julio Gálvez

Revista de Estabilidad Financiera, 2021, issue Otoño

Abstract: En este artículo se analiza la transmisión del riesgo tanto en los mercados de deuda soberana y de renta variable del área del euro como en los sectores financiero y no financiero de España. Para ello, el estudio se basa en la metodología propuesta por Diebold y Yilmaz (2009) para medir la conectividad, que se centra en las descomposiciones de la varianza de los errores de predicción a partir de modelos vectoriales autorregresivos. Los resultados indican que los índices de desbordamiento (spillover) que utilizan esta metodología identifican períodos durante la crisis de deuda soberana del área del euro y durante la actual pandemia de COVID-19 en los que se generaron efectos de desbordamiento entre los sectores y los mercados financieros.

Date: 2021
Note: 41
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