Raising College Access and Completion: How Much Can Free College Help?

Maria Marta Ferreyra, Carlos Garriga (), Juan D. Martin-Ocampo and Angélica María Sánchez Díaz

Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: Free college proposals have become increasingly popular in many countries of the world. To evaluate their potential effects, we develop and estimate a dynamic model of college enrollment, performance, and graduation. A central piece of the model, student effort, has a direct effect on class completion, and an indirect effect in mitigating the risk of not completing a class or not remaining in college. We estimate the model using rich, student-level administrative data from Colombia, and use the estimates to simulate free college programs that differ in eligibility requirements. Among these, universal free college expands enrollment the most, but it does not affect graduation rates and has the highest per-graduate cost. Performance-based free college, in contrast, delivers a slightly lower enrollment expansion yet a greater graduation rate at a lower per-graduate cost. Relative to universal free college, performance-based free college places a greater risk on students but is precisely this feature that delivers better outcomes. Nonetheless, the modest increase in graduation rates suggests that additional, complementary policies might be required to elicit the large effort increase needed to raise graduation rates. **** RESUMEN: Las propuestas sobre educación universitarias gratuita se han vuelto cada vez más populares en muchos países del mundo. Para evaluar sus efectos potenciales, desarrollamos y estimamos un modelo dinámico de matrÍcula, desempeño y graduación universitaria. Una pieza central del modelo, el esfuerzo de los estudiantes, tiene un efecto directo sobre el desempeño y un efecto indirecto en la mitigación del riesgo asociado. Estimamos el modelo utilizando datos a nivel de estudiantes en Colombia, y usamos las estimaciones para simular programas de universidad gratuita que difieren en requisitos de elegibilidad. Entre estos, el programa sin requisitos es el que más expande la inscripción, pero no afecta las tasas de graduación y tiene el costo más alto. El programa basado en rendinto, por el contrario, ofrece una expansión de matrícula ligeramente menor pero una mayor tasa de graduación a un costo más bajo. En relación con el programa sin requisitos, aquel basado en rendimiento supone un mayor riesgo para los estudiantes, pero es precisamente esta la razón de los mejores resultados. No obstante, el modesto aumento en las tasas de graduación sugiere que podrán ser necesarias políticas complementarias adicionales para incentivar el esfuerzo necesario para aumentar las tasas de graduación.

Keywords: Higher Education; free college; financial aid; Educación superior; universidad gratuita; ayuda financiera. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E24 I21 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 67
Date: 2021-02
New Economics Papers: this item is included in nep-mac
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.32468/be.1155

Related works:
Working Paper: Raising College Access and Completion: How Much Can Free College Help ? (2020)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bdr:borrec:1155

DOI: 10.32468/be.1155

Access Statistics for this paper

More papers in Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia Cra 7 # 14-78. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Clorith Angélica Bahos Olivera ().