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Macroeconomic Effects of Healthcare Financing in Colombia

Oscar Iván Avila-Montealegre, Juan Ospina-Tejeiro and Mario A. Ramos-Veloza

Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: Healthcare expenditure in Colombia is expected to increase by 35% over the next eight years, due to population aging, rising costs, and domestic policies. These trends, in a context of high levels of informality and affiliation to the subsidized regime, add significant pressure to public finances. Using a dynamic general equilibrium model with heterogeneous households, we analyze the macroeconomic impact of financing a higher public healthcare expenditure through different taxes. The funding sources play a significant role in shaping the aggregate dynamics and income inequality. While consumption taxes are the best option in terms of output, financing with taxes on high-skilled labor improves income distribution. **** RESUMEN: En Colombia, el gasto publicó en salud incrementaría alrededor de 35% en los próximos ocho años debido al envejecimiento de la población, al aumento de los costos de tratamientos y medicinas, y a las políticas propias del sector. Estas tendencias, en un contexto de alta informalidad y dependencia del régimen subsidiado al presupuesto del Gobierno, ejercen una presión significativa s obre l as finanzas públicas. Utilizando un modelo de equilibrio general dinámico con hogares heterogéneos, analizamos el impacto macroeconómico de la financiación de un mayor gasto en s alud a través d e impuestos al consumo, al uso del capital y al trabajo. Encontramos que las fuentes de financiamiento tienen un papel significativo en la determinación de la dinámica agregada y la desigualdad del ingreso. Mientras que los impuestos al consumo son la mejor opción en términos de producto, la financiación mediante impuestos al trabajo de alta calificación mejora l a distribución del ingreso.

Keywords: General Equilibrium; Heterogeneous Agents; Taxes; Government Expenditure, Equilibrio General, agentes heterogéneos, impuestos, gasto del gobierno (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E10 E26 E62 F41 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 31
Date: 2024-08
New Economics Papers: this item is included in nep-dge and nep-iue
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https://doi.org/10.32468/be.1278

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Page updated 2025-01-06
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