EconPapers    
Economics at your fingertips  
 

The make‐or‐buy decision of feed on livestock farms: Evidence from Ontario swine farms

Max Zongyuan Shang and Ken McEwan

Canadian Journal of Agricultural Economics/Revue canadienne d'agroeconomie, 2021, vol. 69, issue 3, 353-368

Abstract: We define the boundary of a livestock farm in terms of corn production as the percentage of homegrown corn in total corn required. A new theoretical model is proposed that explains how farm boundaries are shaped by the relative efficiency of two alternative transaction‐facilitating mechanisms: market and hierarchy. Using tax filer data from swine farms in Ontario, this article analyzes the impact that the mechanism efficiency has on farm boundaries. To identify the potential causal effect, the USD/CAD exchange rate is used as the instrumental variable for corn price in Ontario. The findings support the theoretical model: in‐house corn production expands due to not only higher price but also higher price volatility. The potential causal relationship we identified flowing from the mechanism efficiency to farm boundary may shed light on why swine and other livestock industries are shifting towards nonmarket arrangements. Nous définissons la frontière d'une ferme d'élevage en termes de production de maïs, soit le pourcentage de maïs autoproduit sur le total requis. Un nouveau modèle théorique est proposé qui explique comment les frontières des exploitations sont façonnées par l'efficacité relative de deux mécanismes alternatifs facilitant les transactions: le marché et la hiérarchie. À l'aide des données des fichiers fiscaux des fermes porcines de l'Ontario, cet article analyse l'impact de l'efficacité des mécanismes sur la frontière des fermes. Pour identifier l'effet causal potentiel, le taux de change USD / CAD est utilisé comme variable instrumentale du prix du maïs en Ontario. Les résultats appuient le modèle théorique: l'autoproduction de maïs augmente en raison non seulement de la hausse des prix, mais aussi de la volatilité plus élevée des prix. La relation causale potentielle que nous avons identifiée, qui va de l'efficacité du mécanisme aux limites de l'exploitation, peut éclairer les raisons pour lesquelles le porc et d'autres industries de l'élevage évoluent vers des arrangements non marchands.

Date: 2021
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/cjag.12269

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bla:canjag:v:69:y:2021:i:3:p:353-368

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.blackwell ... bs.asp?ref=0008-3976

Access Statistics for this article

More articles in Canadian Journal of Agricultural Economics/Revue canadienne d'agroeconomie from Canadian Agricultural Economics Society/Societe canadienne d'agroeconomie Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery (contentdelivery@wiley.com).

 
Page updated 2024-12-28
Handle: RePEc:bla:canjag:v:69:y:2021:i:3:p:353-368