The hold‐up problem in China's broiler industry: Empirical evidence from Jiangsu Province

Shufen Tang, Yuqing Zheng, Taiping Li and Li Zhou

Canadian Journal of Agricultural Economics/Revue canadienne d'agroeconomie, 2021, vol. 69, issue 4, 539-554

Abstract: Using detailed survey data on broiler growers, we tested for the existence of hold‐up problems in the broiler industry in Jiangsu Province, China. We found that growers’ investments in chicken houses, which are assets with a high degree of physical and location specificity, increased along with the number of potential buyers (integrators) nearby. Such an effect was particularly strong in proximity to leading industry buyers. These results support the existence of hold‐ups in the Chinese broiler industry. However, we failed to find evidence that a longer‐term contract led to higher grower investments in chicken houses, possibly because of the lack of a minimum purchase guarantee in a typical contract. A key policy implication of this study is that subsidies to growers, from the government or buyers, can alleviate the underinvestment problem caused by hold‐ups. À l'aide de données d'enquête détaillées sur les éleveurs de poulets de chair, nous avons testé l'existence de problèmes de renonciation (hold‐up) dans l'industrie du poulet de chair dans la province de Jiangsu, en Chine. Nous avons constaté que les investissements des producteurs dans les poulaillers, qui sont des actifs avec un degré élevé de spécificité physique et géographique, augmentaient avec le nombre d'acheteurs potentiels (intégrateurs) à proximité. Un tel effet était particulièrement fort à proximité des principaux acheteurs de l'industrie. Ces résultats soutiennent l'existence de renonciation dans l'industrie chinoise du poulet de chair. Cependant, nous n'avons pas trouvé de preuves qu'un contrat à plus long terme conduisait à des investissements plus élevés des producteurs dans les poulaillers, probablement en raison de l'absence d'une garantie d'achat minimum dans un contrat typique. Une implication politique clé de cette étude est que les subventions aux producteurs, de la part du gouvernement ou des acheteurs, peuvent atténuer le problème de sous‐investissement causé par le problème de renonciation.

Date: 2021
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https://doi.org/10.1111/cjag.12297

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