Determinantes del ciclo crediticio en Bolivia

Joab D. Valdivia C.
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Joab D. Valdivia C.: Banco Central de Bolivia
Authors registered in the RePEc Author Service: Joab Dan Valdivia Coria

Serie de Documentos de Trabajo from Banco Central de Bolivia

Abstract: El ciclo crediticio o financiero en economías en desarrollo tiene un importante rol en la sostenibilidad del crecimiento en el mediano y largo plazo. La sincronización del ciclo crediticio con el económico influye en la duración del periodo expansivo o contractivo de la actividad real. Los episodios de riesgo sistémico ayudan a identificar variables deterioradas para la aplicación de políticas contracíclicas. A partir de la metodología de Holló et al. (2012) y en combinación con cuasi-correlaciones cruzadas se construyó un Indicador Compuesto de Stress Sistémico (ICSS). La descomposición del ICSS en el último periodo indica que la liquidez, crecimiento del crédito, el spread en moneda extranjera y el ciclo de precio de vivienda determinan, en mayor cuantía, el comportamiento del indicador creado, evidenciando escenarios de estrés sistémico.

Keywords: Riesgo sistémico; ciclo crediticio o financiero; correlaciones cruzadas; modelo MarkovSwitching (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 G01 G10 G20 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 21 pages
Date: 2019-11
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