Optimal Tariffs on Exhaustible Resources: The Case of Quantity Setting

Kenji Fujiwara () and Ngo Long

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: Constructing a dynamic game model of trade of an exhaustible resource, this paper compares feedback Nash and Stackelberg equilibria when the exporting country sets quantity rather than price. We consider two different leadership scenarios: leadership by the importing country, and leadership by the exporting country. We numerically show that as compared to the Nash equilibrium, both countries are better off if the importing country is a leader, but that the follower is worse off if the exporting country is a leader. Consequently, the world welfare is highest under the importing country's leadership and lowest under the exporting country's leadership. On construit un modèle d'un jeu dynamique d'échange en ressource non-renouvelable sous l'hypothèse que le pays exportateur détermine la quantité au lieu du prix. L'objectif est de comparer l'équilibre de Nash avec les équilibres de Stackelberg. Dans un premier temps, c'est le pays importateur qui est le leader. Dans un deuxième temps, le pays exportateur assume le leadership. On démontre numériquement que, par rapport à l'équilibre de Nash , le niveau de bien-être des deux pays est plus élevé sous l'équilibre de Stackelberg dans le cas où l'importateur est le leader. Dans le cas où le pays exportateur est le leader, le niveau de bien-être du pays importateur est moins élevé que celui de l'équilibre de Nash. Le bien-être du monde entier dans le cas du leadership du pays importateur est plus élevé que dans le cas opposé.

Keywords: dynamic game; exhaustible resource; Stackelberg leadership.; jeu dynamique; ressources non-renouvelables; leadership de Stackelberg. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C73 F18 L72 Q34 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012-01-01
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Journal Article: OPTIMAL TARIFFS ON EXHAUSTIBLE RESOURCES: THE CASE OF QUANTITY-SETTING (2012)
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