Risk, Reward and Uncertainty in Buyer-Seller Transactions

Radosveta Ivanova-Stenzel and Sabine Kröger

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: – The Seller’s View on Combining Posted Prices and Auctions – In Buy-It-Now auctions, sellers can post a take-it-or-leave-it price offer prior to an auction. While the literature almost exclusively looks at buyers in such combined mechanisms, the current paper summarizes results from the sellers’ point of view. Buy-It-Now auctions are complex mechanisms and therefore quite challenging for sellers. The paper discusses the seller’s curse, a bias that sellers might fall prey to in such combined mechanisms, and how experience counterbalances this bias. Furthermore, the paper explores the role of information and bargaining power on behavior and profit prospects in Buy-It-Now auctions. – The Seller’s View on Combining Posted Prices and Auctions – Dans les enchères de type "Achat immédiat", les vendeurs peuvent publier une offre de prix à prendre ou à laisser avant l'enchère. Alors que la littérature s'intéresse presque exclusivement aux acheteurs dans ces mécanismes combinés, le présent document résume les résultats du point de vue des vendeurs. Les enchères de type "Achat immédiat" sont des mécanismes complexes et posent un grand défi pour les vendeurs. Dans l'article, nous traitons de la malédiction du vendeur, un biais dont les vendeurs peuvent être victimes dans ces mécanismes combinés. Nous présenterons également comment l'expérience que les vendeurs ont avec le mécanisme contrebalance ce biais. En outre, nous explorons le rôle de l'information et du pouvoir de négociation sur le comportement des vendeurs et leurs perspectives de profit dans les enchères de type "Achat immédiat".

Keywords: asymmetric information; laboratory experiment; field experiment; auction; BIN-auction; Buy-It-Now auction; BIN-price; Buy-It-Now price; combined mechanism; information asymétrique; expérience en laboratoire; expérience sur le terrain; enchère; enchère BIN; enchère Buy-It-Now; prix BIN; prix Buy-It-Now; mécanisme combiné; enchère de type "Achat immédiat"; prix "Achat immédiat" (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C72 C91 D44 D82 L1 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2023-06-09
New Economics Papers: this item is included in nep-exp and nep-mfd
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