Aproximaci�n a la estructura del mercado cambiario colombiano desde el an�lisis de redes

Jhonatan P�rez, Carlos Le�n and Ricardo Mari�o
Authors registered in the RePEc Author Service: Jhonatan Villalobos () and Carlos León

No 12583, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: Con base en las m�tricas propias utilizadas para el an�lisis de redes complejas e informaci�n transaccional, este trabajo permite realizar una caracterizaci�n del mercado spot peso/d�lar y forward peso/d�lar colombiano. En particular, es posible establecer que estos pueden ser catalogados como redes de estructura jer�rquica donde un reducido grupo de Intermediarios del Mercado Cambiario centrales (perif�ricas) poseen una gran (peque�a) porci�n tanto del n�mero de transacciones como del monto promedio negociado. Dichos resultados sugieren que ambos mercados: (i) son robustos ante la extracci�n aleatoria de participantes; (ii) son fr�giles ante la extracci�n determin�stica de participantes centrales; y (iii) la mejor manera de �inmunizar� (i.e. la intensidad de la regulaci�n, supervisi�n y seguimiento) de manera �ptima los mercados es enfocarse en los participantes centrales. Adicionalmente, este trabajo resalta el papel que tiene la infraestructura financiera del pa�s como generador de informaci�n estandarizada y confiable de mercado, la cual puede ser considerada como insumo en la toma de decisiones que involucran a las entidades involucradas en las funciones de la regulaci�n, supervisi�n y seguimiento de los mercados financieros.

Keywords: Minimal spanning tree; an�lisis de redes; centralidad; power-law. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: D85 E42 G2 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 24
Date: 2015-02-23
New Economics Papers: this item is included in nep-hme, nep-mac and nep-mfd
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