Predictibilidad de los retornos en el mercado de Colombia e hipótesis de mercado adaptativo

Katherine Julieth Sierra Suárez (), Juan Benjami?n Duarte Duarte and Victor Alfonso Rueda Orti?z

Estudios Gerenciales, 2015, vol. 31, issue 137, 411-418

Abstract: Los mercados eficientes son aquellos en los cuales no es posible predecir los retornos de sus activos. No obstante, la hipótesis de mercado adaptativo afirma que la eficiencia no es una característica estática de los mercados, sino que varía en el tiempo de acuerdo a las condiciones del mercado y al comportamiento de sus agentes. Este trabajo busca evaluar la predictibilidad del mercado colombiano, usando el test Ratio de varianza automático en ventanas móviles de tiempo para comprobar si es eficiente, y si la eficiencia es una característica estática o dinámica de este mercado. Los resultados muestran que los índices accionarios de Colombia presentan periodos de predictibilidad y periodos de alta incertidumbre que son consistentes con un mercado adaptativo.

Keywords: Predictibilidad; Ratio de varianza automático; Eficiencia de mercados; Hipótesis de mercado adaptativo (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C01 C22 D52 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
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