Volumen y asimetría en los principales mercados accionarios latinoamericanos

Werner Kristjanpoller Rodriguez () and Víctor Caballero Ugarte ()

Revista Lecturas de Economía, 2012

Abstract: Resumen: El presente estudio se enfoca en determinar la relación entre los volúmenes de operación y la asimetría de los rendimientos de los principales mercados accionarios latinoamericanos: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Se utiliza el modelo propuesto por Hutson et al. (2008), el cual incluye especificaciones de los primeros tres momentos de los volúmenes de operación comercializados y de los rendimientos de los mercados. La principal conclusión del estudio es el hallazgo de evidencia estadísticamente significativa de la influencia de los volúmenes de transacción y la asimetría de los rendimientos en los mercados accionarios de México, Brasil, Chile, Colombia y Argentina y en menor cuantía en Perú.Abstract: The main objective of this article is to study the relation between volumes and return asymmetriesfor most of the Latin American Stock Markets, including Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru. The selected methodology for this study considers the first three moments of operational volume and market returns following Hutson et al. (2008). The results include the identification of a statistically significant relation between transaction volumes and return asymmetries for the Mexican, Brazilian, Chilean, Colombian, and Argentine stock markets. This finding, however, is not conclusive for the Peruvian stock market.

Keywords: Asimetría; mercados emergentes; volumen de transacción; volatilidad (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 C32 G11 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
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