Anomalías de calendario en los mercados accionarios latinoamericanos: una revisión mediante el procedimiento de Bonferroni

Emilio Rojas () and Werner Kristjanpoller ()

Revista Lecturas de Economía, 2014, issue 81, 91-113

Abstract: RESUMEN: En el presente artículo se corrigen los estudios tradicionales sobre las anomalías de calendario en los principales mercados accionarios latinoamericanos para el periodo comprendido entre los anos 1991 y 2013. Los índices bursátiles analizados son los de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para el análisis se utilizan modelos econométricos de varianza heterocedástica complementados con pruebas de significancia, incluyendo la corrección de Bonferroni. Los resultados indican evidencia mixta de estas anomalías; mientras que, gracias a la corrección de Bonferroni, éstas desaparecen, tanto en la rentabilidad como en la volatilidad, para la mayoría de los países al final del periodo estudiado.

Keywords: Efecto día de semana; efecto mes; mercados emergentes; corrección de Bonferroni; modelos autorregresivos heterocedásticos (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C12 C22 G14 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
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