Las correlaciones dinámicas de contagio financiero:Estados Unidos y América Latina

Domingo Rodríguez Benavides and Ignacio Perrotini Hernández
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Domingo Rodríguez Benavides: Universidad Autónoma Metropolitana Azcapotzalco, México
Ignacio Perrotini Hernández: Universidad Nacional Autónoma de México, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2019, vol. 14, issue 2, 151-168

Abstract: El objetivo principal del trabajo es proveer evidencia de contagio financiero entre el mercado accionario más representativo de los Estados Unidos y los principales mercados accionarios de América Latina: Argentina, Brasil, Chile y México en el periodo de 2002 a 2009. Con este fin estimamos las correlaciones dinámicas condicionales a través del modelo DCC a partir de la modelación de los rendimientos diarios de estos mercados. Una vez estimado el DCC, exploramos la posibilidad de contagio financiero del mercado accionario de Estados Unidos a los de América Latina. Para explicar los cambios repentinos en las correlaciones dinámicas entre el mercado accionario de Estados Unidos y los de América Latina estimamos un modelo cambio de régimen Markoviano de acuerdo con lo sugerido por Boffelli y Urga (2016). El análisis estadístico de las correlaciones dinámicas revela que el contagio financiero tuvo lugar en estos países mucho antes de la quiebra de Lehman Brothers.

Keywords: Contagio financiero; Crisis subprime; correlaciones dinámicas condicionales; Modelos Markov-Switching (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: F30 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2019
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