Volatilidad y COVID-19: evidencia empírica internacional

Tomás Gómez Rodríguez, Humberto Ríos Bolívar and Adriana Zambrano Reyes
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Tomás Gómez Rodríguez: Universidad Autónoma del Estado de Hidalgo, México
Humberto Ríos Bolívar: Instituto Politécnico Nacional, México
Adriana Zambrano Reyes: Universidad Autónoma del Estado de Hidalgo, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2021, vol. 16, issue 3, 1-20

Abstract: Se estudiá la relación entre los efectos de la pandemia de COVID-19 y la volatilidad realizada. Además, se analizá el posible nexo entre las medidas de mitigación y contención adoptadas por los gobiernos y la volatilidad realizada. El período de estudio abarca del 2 de febrero de 2020 al 28 de agosto del mismo año. Este período a su vez se dividió en catorce muestras dos para cada mes, lo que dio origen a los catorce paneles no balanceados usados en las estimaciones. El método de estimación utilizado es Mínimos Cuadrados Ordinarios con efectos fijos de dos vías y el método de Mínimos Cuadrados Generalizados Estimados (EGLS) con efectos aleatorios de una vía (período). Se utilizaron datos de volatilidad realizada de sesenta y cinco de los principales índices bursátiles. Los resultados exhiben evidencia que apoya la existencia de una relación estadística significativa entre las medidas de contención y mitigación y la volatilidad realizada, principalmente en los meses de febrero y marzo, sin embargo, no se encontró uniformidad en los resultados. Por otro lado, no se encontró evidencia suficiente a favor de la existencia de una relación positiva entre los efectos de la pandemia COVID-19 y la volatilidad realizada.

Keywords: Sistema Financiero; panel de datos; volatilidad en los mercados accionarios; COVID-19; medidas de contención y mitigación (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C33 G10 G15 G18 H12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2021
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