A Network of two Markets, Correlations for Stocks in the S&P500 Index and Stocks Traded in the BMV

Erick Treviño Aguilar, Gilberto Calvillo Vives and Jeremy Heald
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Erick Treviño Aguilar: Universidad Nacional Autónoma de México, México
Gilberto Calvillo Vives: Universidad Nacional Autónoma de México, México
Jeremy Heald: Universidad de Guanajuato, México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2023, vol. 18, issue 3, 1-27

Abstract: Nuestro objetivo es estudiar como las acciones de México y Estados Unidos están interconectadas. Aplicamos un método novedoso basado en un modelo gráfico. Estimamos correlaciones parciales para cada año del período 2000-2020. Nuestros resultados basados en matrices de correlaciones parciales muestran un nivel sistemático de interconectividad entre países que métricas de la teoría de redes confirman. Una diferencia importante entre estos países es como los sectores en cada mercado se enlazan. La mayoría de los sectores en los Estados Unidos están densamente interconectados. En contraste, sectores en México presentan menos enlaces. Después comparamos redes en los períodos de la crisis hipotecaria subprime y la crisis originada por la pandemia COVID-19. Las diferentes velocidades de propagación de ambas crisis son correctamente capturadas por las métricas. Una limitación surge de la información y es deseable incluir datos actualizados. El novedoso método utilizado, que llevó a obtener nuevos resultados, dota de originalidad al trabajo. Se concluye que datos desagregados son una dirección de investigación prometedora.

Keywords: Mercados Financieros Internacionales; Comercio Internacional; NAFTA; Mercado de valores (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: F36 G15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2023
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