Economic Uncertainties and their Impact on Activity in Greece compared with Ireland and Portugal

Jan David Schneider and Claude Giorno

No 1151, OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing

Abstract: Uncertainty faced by households and firms affects economic activity. The rise in uncertainty since the beginning of the sovereign debt crisis in Greece could be one factor that has contributed to the steep and long-lasting recession. This paper presents a brief empirical analysis quantifying this phenomenon and compares it with developments in Ireland and Portugal. Overall, this analysis shows that the uncertainty impact on growth has been relatively small in Greece between 2008 and 2013, although stronger than in Ireland or Portugal. This quantification appears to be robust to various specification changes of the vector auto regressive models developed for this exercise. This working paper relates to the 2013 Economic Survey of Greece (www.oecd.org/eco/surveys/greece)

Les incertitudes économiques et leur impact sur l'activité en Grèce comparés avec l'Irlande et le Portugal Les incertitudes auxquelles sont confrontés les ménages et les entreprises affectent l’activité économique. La montée des incertitudes depuis le début de la crise de la dette souveraine en Grèce semble avoir été l’un des facteurs qui a contribué à la récession forte et prolongée du pays. Cet article présent une brève analyse empirique qui quantifie ce phénomène et le compare avec les développements enregistrés en Irlande et au Portugal. Au total, cette analyse montre que l’impact de l’incertitude sur la croissance a été relativement modeste en Grèce entre 2008 et 20013, bien que plus fort qu’en Irlande et au Portugal. Cette quantification apparaît robuste aux divers changements de spécifications du modèle vectoriel autorégressif développé pour cet exercice. Ce Document de travail se rapporte à l’Étude économique de l’OCDE de la Grèce, 2013 (www.oecd.org/eco/etudes/grece)

Keywords: activity; activité; confiance; confidence; consommation privée; GDP; Greece; Grèce; incertitude; investissement; investment; Ireland; Irlande; modèle vectoriel autorégressif; PIB; Portugal; Portugal; private consumption; simulation; simulations; uncertainty; vector auto regressive model (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E25 E65 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014-07-21
New Economics Papers: this item is included in nep-eec and nep-mac
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (7)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1787/5jz0zb5h7ff2-en (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:oec:ecoaaa:1151-en

Access Statistics for this paper

More papers in OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by ().