Improving infrastructure in the United Kingdom

Mauro Pisu, Barbara Pels and Novella Bottini

No 1244, OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing

Abstract: The United Kingdom (UK) has spent less on infrastructure compared to other OECD countries over the past three decades. The perceived quality of UK infrastructure assets is close to the OECD average but lower than in other G7 countries. Capacity constraints have emerged in some sectors, such as electricity generation, air transport and roads. Developing and regularly updating a national infrastructure strategy, with the National Infrastructure Plan being a welcome first step in this direction, would contribute to reduce policy uncertainty and tackle capacity constraints in a durable way. The design of coherent development plans by local authorities congruent with the national and local planning systems should continue to improve project delivery. The government intends to finance a large share of infrastructure spending to 2020 and beyond through private capital. Unlocking private investment in a cost effective and transparent way could be supported by further improving incentives for greenfield investment, continuing to carefully assess and record public-private partnerships, and promoting more long-term financing instruments. This Working Paper relates to the 2015 OECD Economic Survey of the United Kingdom (www.oecd.org/eco/surveys/economic-survey-united-kingdom.htm).

Améliorer les infrastructures au Royaume-Uni Au Royaume-Uni, les dépenses dans les infrastructures ont été inférieures à ce qu’elles ont été dans d’autres pays de l’OCDE au cours des trois dernières décennies. La perception de la qualité des actifs d’infrastructure y est comparable à la moyenne de l’OCDE, mais est plus faible que dans les autres pays du G7. Des contraintes de capacité se sont fait jour dans certains secteurs comme la production d’électricité, le transport aérien ou le réseau routier. L’élaboration et l’actualisation régulière d’une stratégie nationale en matière d’infrastructures, avec le Plan National d’Infrastructure étant une première étape bienvenue en ce sens, contribuerait à réduire les incertitudes au niveau de l’action publique et de s’attaquer de manière durable aux contraintes de capacité. La conception, par les collectivités locales, de plans de développement cohérents conformes aux systèmes de planification nationaux et locaux améliorerait la livraison de projets. Le gouvernement a l’intention de financer une grande partie des dépenses d’infrastructures jusqu’en 2020 et au-delà en mobilisant des capitaux privés. Le déverrouillage de l’investissement privé de manière transparente et avec un bon rapport coût/efficacité pourrait être soutenu en améliorant les incitations à investir dans des installations entièrement nouvelles, de recenser et d’évaluer soigneusement les partenariats public-privé et de promouvoir de nouveaux instruments de financement à long terme.

Keywords: energy; infrastructure; private investment; public-private partnerships; railways; road transport; transport (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: H54 L91 L92 L93 L94 L95 L96 L98 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015-07-09
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