Malaysia’s economic success story and challenges

Vincent Koen (), Hidekatsu Asada, Stewart Nixon, Mohamed Rizwan Habeeb Rahuman and A.Z. Mohd Arif
Additional contact information
Hidekatsu Asada: OECD
Stewart Nixon: OECD
Mohamed Rizwan Habeeb Rahuman: OECD
A.Z. Mohd Arif: OECD

No 1369, OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing

Abstract: Malaysia has sustained over four decades of rapid, inclusive growth, reducing its dependence on agriculture and commodity exports to become a more diversified, modern and open economy. GDP per capita is now higher than in a number of OECD economies, while poverty and income inequality have declined considerably. Growth has also been remarkably resilient in the face of external shocks. Going forward, the Malaysian government's 11th Malaysia Plan (2016-20) emphasises the need for greater inclusiveness. Continued, gradual fiscal consolidation is a key policy priority, building on earlier energy and food subsidy rationalisation and on the introduction of a goods and services tax. So is continued prudent monetary and financial policy. Further reforms are needed for Malaysia to become a high-income nation around 2020: productivity growth needs to be reinvigorated through various structural reforms while growth needs to become more inclusive.

Succès et défis économiques de la Malaisie La Malaisie a connu plus de quatre décennies de croissance rapide et inclusive, réduisant sa dépendance à l'égard de l'agriculture et des exportations de matières premières, pour devenir une économie plus diversifiée, moderne et ouverte. Le PIB par tête est désormais plus élevé que dans un certain nombre d'économies de l'OCDE, alors que la pauvreté et les inégalités de revenu ont considérablement reculé. La croissance s'est également montrée résiliente face aux chocs externes. Pour l'avenir, le 11ème plan du gouvernement malaisien (2016-2020) souligne l'importance d'une plus grande inclusion. La poursuite graduelle de la consolidation budgétaire est une priorité majeure, dans la foulée de la rationalisation des subventions énergétiques et alimentaires et de l'introduction d'une taxe sur les biens et services. La continuation d'une politique monétaire et financière prudente en est une autre. La Malaisie doit réformer plus avant pour devenir un pays à haut revenu autour de 2020: diverses réformes sont nécessaires pour stimuler la croissance de la productivité et pour une croissance plus inclusive.

Keywords: ASEAN; commoditities; competition; education; employment; fiscal consolidation; monetary policy; productivity (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E20 E50 F1 G15 G3 H11 H20 H30 H50 H60 I0 O1 O40 P48 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017-01-31
New Economics Papers: this item is included in nep-mac and nep-sea
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (2)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1787/cf7fddf2-en (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:oec:ecoaaa:1369-en

Access Statistics for this paper

More papers in OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by ().