The German Banking System: Lessons from the Financial Crisis

Felix Hüfner
Additional contact information
Felix Hüfner: OECD
Authors registered in the RePEc Author Service: Felix Huefner (fhuefner@yahoo.de)

No 788, OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing

Abstract: The German banking system came under pressure during the financial crisis, not least due to its significant exposure to toxic assets which originated in the US. In the short run, the stability of the system has been achieved, in large part through substantial government support measures. However, ensuring adequate capitalization of the banking system remains a major challenge going forward and may require more active government involvement. The underlying causes of the banking sector problems are related to: i) the activities of the Landesbanken which benefitted from government guarantees without a proper business model; ii) weak capitalization and high fragmentation of the whole banking system, possibly related to the particularly rigid three-pillar structure; and iii) deficiencies in banking regulation and supervision. The challenge is to address these three causes in order to raise the long-run stability of the banking system. This paper relates to the 2010 OECD Economic Review of Germany (www.oecd.org/eco/surveys/germany).

Le système bancaire : les leçons de la crise financière Le système bancaire allemand a subi des tensions durant la crise financière, notamment en raison de sa forte exposition à des actifs toxiques générés aux États-Unis. À court terme, la stabilité du système a pu être assurée en grande partie au moyen de mesures substantielles de soutien de la part du gouvernement. Néanmoins, parvenir à une capitalisation convenable du système bancaire reste un défi majeur pour la période à venir et nécessitera sans doute une intervention plus active des pouvoirs publics. Les causes profondes des problèmes du système bancaire sont liées aux facteurs suivants : i) les activités des Landesbanken qui ont bénéficié des garanties de l’État sans avoir de véritable modèle économique ; ii) la capitalisation et la rentabilité médiocres du système bancaire dans son ensemble, éventuellement liée à son organisation particulièrement rigide autour de trois piliers ; et iii) les carences de la réglementation et du contrôle bancaire. Tout le problème consiste à s’attaquer à ces trois causes pour accroître la stabilité de long terme du système. Ce document se rapporte à l’Étude économique de l’Allemagne de l’OCDE, 2010, (www.oecd.org/eco/etudes/allemagne).

Keywords: banking sector; banking supervision; contrôle bancaire; crise financière; financial crisis; financial stability; Landesbanken; Landesbanken; secteur bancaire; stabilité financière (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G01 G15 G21 G38 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010-07-01
New Economics Papers: this item is included in nep-ban and nep-cba
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1787/5kmbm80pjkd6-en (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:oec:ecoaaa:788-en

Access Statistics for this paper

More papers in OECD Economics Department Working Papers from OECD Publishing Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by (eco.contact@oecd.org).