Targets, Models and Policies: A Quantitative Approach to Raising the EU Employment Rate
Kari E.O. Alho
No 1282, Discussion Papers from The Research Institute of the Finnish Economy
Abstract:
The EU 2020 process has the key headline target of raising the average employment rate in the EU to 75 from the present 69 per cent. In this paper, we first derive a new result for optimal policymaking under uncertainty. It consists of two components : one of a unilateral policy reaction under certainty, which is then multiplied by a scale factor, reflecting the uncertainty over the impact coefficient concerned with respect to those of the other policy variables. Based on this finding, we use a large multi-country labour market model, estimated in Bassanini and Duval (2006), to derive and discuss the various employment policy interventions and relevant labour market indicators to be monitored in the EUs Joint Assessment Framework (JAF). As the derived optimal labour market policy entails streamlining welfare benefits and may thus jeopardise the other target of inclusion in the EU 2020 process, we then discuss and evaluate how the distributional consequences of such a policy can be mitigated through transfer and tax changes. It turns out that compensation of the losers is possible in such a way that all will gain, and employment, GDP and aggregate labour supply will all rise. Tiivistelmä. EU :n 2020-prosessilla on yhtenä päätavoitteena nostaa keskimääräinen työllisyysaste 75 prosenttiin nykyisestä 69 prosentista. Tässä tutkimuksessa johdamme ensin uuden tuloksen koskien optimaalista politiikkaa, joka muodostuu kahdesta komponentista : ensinnäkin yksittäisestä politiikasta varmuuden vallitessa, joka toiseksi kerrotaan skaalatekijällä, joka on yhden ja nollan välillä ja joka kuvaa kyseisen politiikan vaikutuskertoimen epävarmuutta suhteessa muiden politiikkamuuttujien kertoimien epävarmuuteen. Tähän tulokseen perustuen hyödynnämme laajaa useita maita kattavaa työmarkkinamallia, jonka ovat rakentaneet Bassanini ja Duval (2006) ja jonka avulla ratkaistaan optimaalinen työllisyyspolitiikka. Koska johdettu politiikka merkitsee mm. hyvinvointietuuksien karsintaa, tarkastelemme, kuinka tällaisen politiikan tulonjakovaikutuksia voidaan lieventää verotuksen ja tulonsiirtojen välityksellä. Saamme tuloksen, jonka mukaan häviäjien kompensointi on siten mahdollista, että työllisyys, BKT ja työn tarjonta nousevat verrattuna tilanteeseen ennen politiikkaa.
Keywords: employment rate; optimal policy; compensation; tax policy (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: J08 J20 J30 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 22 pages
Date: 2012
New Economics Papers: this item is included in nep-eec
References: Add references at CitEc
Citations:
Downloads: (external link)
http://www.etla.fi/wp-content/uploads/2012/09/dp1282.pdf (application/pdf)
Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.
Export reference: BibTeX
RIS (EndNote, ProCite, RefMan)
HTML/Text
Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:rif:dpaper:1282
Ordering information: This working paper can be ordered from
https://www.etla.fi/en/publications/dp1282-en/
orders@etla.fi
The price is 10€.
Access Statistics for this paper
More papers in Discussion Papers from The Research Institute of the Finnish Economy Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Kaija Hyvönen-Rajecki (info@etla.fi).