Байесовский подход к анализу влияния монетарной политики на макроэкономические показатели России. Bayesian approach to the analysis of monetary policy impact on Russian macroeconomics indicators

и управления Мир Экономики ()
Additional contact information
и управления Мир Экономики: Новосибирский государственный университет

Мир экономики и управления // Вестник НГУ. Cерия: Cоциально-экономические науки, 2017, vol. 17, issue 4, 53-70

Abstract: С помощью модели байесовской векторной авторегрессии (Bayesian vector autoregression, BVAR) рассматривается связь производственных макроэкономических показателей экономики России с импульсами ставки денежного рынка MIBOR, а также показателей инфляции – с импульсами денежного агрегата М2. В качестве априорного распределения параметров и ковариационной матрицы ошибок используется сопряженное нормальное обратное Уишарта распределение (Conjugate Normal Inverted Wishart Prior). Согласно проведенному исследованию, жесткая монетарная политика оказывает сдерживающее воздействие на российскую экономику. Рост ставки денежного рынка вызывает сокращение инвестиций в основной капитал и выпуск в основных отраслях экономики, а также падение доходов населения при росте уровня безработицы. Наряду с краткосрочными это имеет и долгосрочные негативные последствия. In this paper the interaction between the production macroeconomic indicators of the Russian economy and MIBOR (the main operational benchmark of the Bank of Russia), as well as the relationship between the inflation indicators and money supply were investigated with Bayesian approach. Conjugate Normal Inverse Wishart Prior was used. According to the study, tough monetary policy has a deterrent effect on the Russian economy. The growth of the money market rate causes a reduction in investments and output in the main sectors of the economy, as well as a drop in the income of the population with an increase in the unemployment rate.

Keywords: макроэкономика; монетарная политика; ставка денежного рынка MIBOR; BVAR; байесовская векторная авторегрессия macroeconomics; monetary policy; MIBOR; BVAR; Bayesian methods (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C11 C32 E42 E51 E52 E58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://nsu.ru/ef/vestnik_ngu_ef/2017_4_4

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:guhrje:2017_4_04

Access Statistics for this article

More articles in Мир экономики и управления // Вестник НГУ. Cерия: Cоциально-экономические науки from Socionet, Новосибирский государственный университет
Bibliographic data for series maintained by Виталия Маркова ().