Choques fiscais e instabilidade financeira no Brasil: uma abordagem TVAR

Gian Soave

No 2015_02, Working Papers, Department of Economics from University of São Paulo (FEA-USP)

Abstract: Este artigo investiga os efeitos não lineares da política fiscal no Brasil sob dois diferentes regimes de condições financeiras. Emprega-se um modelo vetorial autorregressivo com limiar (Threshold Vector Autoregression-TVAR) utilizando uma variável estimada indicadora das condições de liquidez para a economia brasileira. Tal variável é estimada utilizando filtro de Kalman e métodos de ponderação dinâmica de modelos, e cobre vários aspectos financeiros. Os resultados mostram que as respostas não lineares são estado-dependentes, sendo os multiplicadores maiores e os choques mais persistentes em regime sob liquidez restrita.

Keywords: Política Fiscal; VAR com Limiar (TVAR); Fricções Financeiras; Acelerador Financeiro (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C33 E32 E44 E62 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015-02-24
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Working Paper: CHOQUES FISCAIS E INSTABILIDADE FINANCEIRA NO BRASIL: UMA ABORDAGEM TVAR (2016)
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