IQ and Audit Quality: Do Smarter Auditors Deliver Better Audits?†

Jenni Kallunki, Juha‐Pekka Kallunki, Lasse Niemi, Henrik Nilsson and Daniel Aobdia

Contemporary Accounting Research, 2019, vol. 36, issue 3, 1373-1416

Abstract: This study examines the role of an individual auditor's cognitive ability in delivering high‐quality audits. Our results from analyzing archival data from Sweden show that audit partners' IQ scores obtained from psychological tests are positively associated with going‐concern audit reporting accuracy and audit fee premiums. We also find some, albeit weak, evidence that audit partners' IQ scores are negatively associated with the income‐increasing abnormal accruals of the client. These results suggest that, although audit services are standardized through various control mechanisms and audits are conducted by teams rather than by individual auditors, the cognitive ability of audit partners responsible for an audit remains important in delivering high‐quality audit services. QI et qualité de l'audit : les auditeurs plus intelligents produisent‐ils de meilleurs audits? Les auteurs étudient le rôle des capacités cognitives d'un auditeur donné dans la production d'audits de qualité supérieure. Les résultats de leur analyse de données d'archives suédoises indiquent que les notes obtenues par les associés d'audit aux tests psychologiques de quotient intellectuel affichent un lien positif avec l'exactitude des rapports d'audit mettant en doute la continuité de l'exploitation et avec la majoration des honoraires d'audit. Les auteurs relèvent également certaines données qui démontrent, quoique faiblement, que les QI des associés d'audit ont un lien négatif avec les régularisations discrétionnaires anormales du client entraînant une hausse du résultat. Ces constatations semblent indiquer que, même si les services d'audit sont normalisés grâce à divers mécanismes de contrôle et que les audits sont réalisés par des équipes plutôt que par des auditeurs à titre individuel, les capacités cognitives des associés d'audit responsables d'un audit demeurent importantes dans la prestation de services d'audit de qualité supérieure.

Date: 2019
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https://doi.org/10.1111/1911-3846.12485

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