A Proposal to Distinguish Sharīʿah commercial-debt-financing from Fictitious Exchanges used as stratagem to Overcome the Prohibition of Ribā مقترح لتمييز التمويل بالمُداينات الشرعية التجارية عن المعاوضات الصورية الهادفة للتحايل على التمويل الربوي

Mohammed I. Al-Suhaibani ()
Additional contact information
Mohammed I. Al-Suhaibani: Association of Social Economics, Riyadh, Saudi Arabia

Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, 2022, vol. 35, issue 3, 63-74

Abstract: This paper provides some observations on the economic maxim proposed by Zarqa to distinguish financial products based on Sharīʿahh-compliant commercial debts from usury-based financing and products, along a proposal to systemize the rule in a way that excludes prohibited financial products using deceitful contracts. The paper highlights the importance of this rule in its revised form, briefly reviews Sharīʿahh-compliant commercial debt-based financial products and highlights the obvious differences between the characteristics of these and other contracts, as well as its potential role in developing the Zarqa Rule's revision. The paper then discusses the additional controls to supplement the Zarqa rule for financial products to avoid deceptive contracts and proposes a practical approach to monitor compliance with this control. The paper concludes with some suggestions for further research in this area. تقدم هذه الورقة بعض الملاحظات على القاعدة الاقتصادية المقترحة من الزرقا لتمييز التمويل بالمُداينات الشرعية التجارية عن التمويل الربوي، ومقترح لإحكامها بحيث تستبعد المعاوضات الصورية التي تسعى للتحايل على التمويل الربوي. وتنطلق الورقة من التأكيد على الأهمية التطبيقية لهذه القاعدة في صورتها المنقحة، ثم تستعرض بشكل مختصر عقود المُداينات الشرعية بهدف إبراز التفاوت الملحوظ بين خصائص هذه العقود، ودورها الممكن في تحسين تنقيح القاعدة. وتتطرق الورقة بعد ذلك للقيد الإضافي المقترح إضافته إلى القاعدة لتجنب المعاوضات الصورية، وآلية التحقق من الالتزام بهذا القيد من الناحية العملية. وتختم الورقة ببعض الملاحظات الختامية حول البحوث المستقبلية في هذا المجال.

Keywords: legitimate commercial debts; fictitious exchanges; an economic base. عقود المُداينات الشرعية، المعاوضات الصورية، قاعدة اقتصادية (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G20 G21 G29 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2022
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/163198_Arti ... 2022_AB_14-10-22.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:kauiea:v:35:y:2022:i:3:no:4:p:63-74

DOI: 10.4197/Islec.35-3.4

Access Statistics for this article

More articles in Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().