Possibilidade de obter lucros com arbitragem no Mercado de Câmbio no Brasil

Francisco Carlos da Cunha Cassuce, Carlos Andre da Silva Muller and Antonio Carvalho Campos

No 146463, 44th Congress, July 23-27, 2006, Fortaleza, Ceará, Brazil from Sociedade Brasileira de Economia, Administracao e Sociologia Rural (SOBER)

Abstract: O trabalho objetivou determinar a presença de volatilidade nas taxas de câmbio a vista e futura, detectando, assim, a presença de risco. Detectada a volatilidade procurou modelar esta volatilidade e construir modelos capazes de prever as taxas de câmbio a vista e futura. Diante das previsões procurou detectar se tais taxas convergiam, ou não, na data dos vencimentos dos contratos futuros, identificando a oportunidade de obter ganhos com arbitragem. Para isso utilizou-se modelos GARCH e TARCH, modelando a volatilidade das taxas de câmbio. Os resultados mostraram que as taxas de câmbio futura e a vista são muito voláteis e que o mercado de câmbio a vista apresenta assimetria sendo mais afetada por impactos negativos. A análise de volatilidade também mostrou que os choques nas taxas de câmbio a vista e futura perduram por um longo período de tempo. Finalmente, diante das previsões, realizadas para ambas as taxas, detecta-se a possibilidade de obter ganhos com arbitragem no mercado de câmbio brasileiro.

Keywords: International; Relations/Trade (search for similar items in EconPapers)
Pages: 16
Date: 2006
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DOI: 10.22004/ag.econ.146463

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