Влияние эффекта переноса динамики номинального обменного курса на инфляцию в Казахстане // The impact of the nominal exchange rate pass-through on inflation in Kazakhstan

Балислам // Balislam Сейдазов // Seidazov ()
Additional contact information
Балислам // Balislam Сейдазов // Seidazov: National Bank of Kazakhstan

No #2024-12, Working Papers from National Bank of Kazakhstan

Abstract: Изучение эффекта переноса шоков обменного курса на инфляцию представляет собой особо важный аспект экономических исследований, в частности для стран с развивающимися рынками. Оценка эффекта переноса имеет особое значение для Казахстана ввиду экономических характеристик страны, таких как свободно плавающий обменный курс, активная торговая позиция и высокий спрос на импортные товары. Также данная тема принимает еще более значимое положение в контексте инфляционного таргетирования, в рамках которого изучение факторов, влияющих на инфляцию, приобретает ключевую важность. В данной работе анализируется наличие, степень и динамика данного эффекта в Казахстане, что позволит глубже понять взаимодействие между внешнеэкономическими факторами и внутренней инфляцией. Результаты построенных моделей векторных авторегрессий и функции импульсных откликов свидетельствуют о наличии передачи колебаний номинальных обменных курсов тенге к российскому рублю и доллару США на инфляцию в Казахстане. // Studying the effect of exchange rate shocks on inflation is a particularly important aspect of economic research, especially for countries with developing markets. Evaluating the pass-through effect is of special significance for Kazakhstan due to the country's economic characteristics, such as a freely floating exchange rate, an active trade position, and high demand for imported goods. This topic also gains further importance in the context of inflation targeting, where examining factors that influence inflation becomes crucial. This paper analyzes the presence, degree, and dynamics of this effect in Kazakhstan, aiming to provide a deeper understanding of the interaction between external economic factors and domestic inflation. The results of the vector autoregression models and impulse response functions indicate the existence of a transmission of fluctuations in the nominal exchange rates of the tenge against the Russian ruble and the US dollar onto inflation in Kazakhstan.

Keywords: инфляция; эффект переноса; модель векторной авторегрессии; импульсные отклики; векторная авторегрессия; inflation; pass-through effect; vector autoregression model; impulse responses; vector autoregression (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E30 E31 F31 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 19 pages
Date: 2024
New Economics Papers: this item is included in nep-cis
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://nationalbank.kz/file/download/106587 Russian language version (application/pdf)
https://nationalbank.kz/file/download/106586 English language version (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:aob:wpaper:61

Access Statistics for this paper

More papers in Working Papers from National Bank of Kazakhstan Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Saida Agambayeva ().